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Screening agregado
Sobre el nominal total: distribución por LTV, geografía, tipología del subyacente, edad del default, estado procesal. Con eso ya filtramos qué merece un análisis loan-by-loan.
Inversión · NPL
Carteras y activos financieros para inversor cualificado.
Non-Performing Loans con subyacente inmobiliario. Screening sobre flujo institucional, due diligence loan-by-loan en los activos principales y coordinación al cierre. Para family office e inversores con vehículo propio.
Metodología
Screening riguroso, no marketing.
El análisis de una cartera NPL no se hace con hojas de cálculo genéricas. Cada préstamo tiene su historia procesal, su subyacente y su nivel de recuperabilidad. Y nosotros pasamos por todos ellos antes de proponerte una operación.
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Análisis loan-by-loan
De los préstamos que representan la mayor parte del nominal (habitualmente 60-70% de la cartera). Nota simple, tasación actualizada, ocupación, valoración conservadora.
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Modelo de recuperación
Estimación de tiempos y montos por préstamo. Escenarios base y conservador. Plan de negociación con deudor cuando procede, plan judicial cuando no.
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Precio máximo defendible
El precio al que la operación tiene sentido con nuestros parámetros. A partir de ahí, negociación con la cedente. Si no hay margen, no hay operación.
Cómo trabajamos
Del primer contacto al cierre.
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Perfil e interés
Ticket, tipo de subyacente que buscas (residencial, comercial, mixto), horizonte y vehículo de inversión.
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Screening de cartera
Preselección sobre carteras vivas y flujo institucional. Filtro por LTV, ubicación, estado del deudor y del subyacente.
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Due diligence detallada
Sobre la cartera preseleccionada: análisis loan-by-loan de los principales activos, ratios agregados, cobertura documental.
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Estructuración y cierre
Coordinación con asesoría jurídica y fiscal. Firma con la contraparte cedente. Post-cierre según acuerdo con el cliente.
Dudas frecuentes
Lo que más nos preguntan.
¿Qué es exactamente una operación NPL?
NPL son las siglas en inglés de Non-Performing Loans — préstamos fallidos. Son préstamos hipotecarios (o carteras de ellos) que han entrado en default, y que la entidad financiera cede en el mercado para recuperar valor. El comprador adquiere el préstamo con derecho a ejecutar el subyacente si procede. La rentabilidad viene del descuento sobre el principal y del valor recuperado del inmueble.
¿Trabajáis carteras individuales o solo lotes?
Depende del origen. En operaciones bilaterales trabajamos activos individuales con ticket relevante. En flujo institucional trabajamos habitualmente lotes o subcarteras. En ambos, hacemos análisis loan-by-loan de los principales activos antes de cualquier oferta.
¿Cuál es el ticket habitual de una operación?
Depende del formato. En activo individual singular, desde 200.000 €. En carteras, habitualmente lotes desde 500.000 € nominal en adelante, aunque hay ventanas de mercado con lotes más pequeños. Casos por debajo los estudiamos pero raramente son operativos.
¿Cómo se ejecuta el subyacente si el deudor no paga?
Vía procedimiento judicial de ejecución hipotecaria estándar. El plazo depende de la jurisdicción y de la fase actual del procedimiento. Nuestro análisis previo incluye estado procesal, tiempos estimados y viabilidad de negociación con el deudor si aplica.
¿Podéis presentarme carteras concretas sin firmar nada?
Podemos hablar del enfoque, de tipos de operaciones que hemos analizado y de nuestro proceso. Para presentarte una cartera concreta con datos, necesitamos NDA previo — es requisito habitual de las contrapartes cedentes.
Hablemos
Cuéntanos qué buscas.
Ticket, tipo de subyacente y vehículo de inversión. Bajo NDA cuando proceda. Discreción como norma — no aparecerás en ninguna base de datos comercial nuestra.